什么是家族办公室

所谓家族办公室是指专门为超高净值的家族客户提供全方位综合财富管理服务的机构，其提供的服务通常包括投资管理、慈善捐赠、税务、法务、保险、预算、教育规划、企业咨询等服务机构。

根据美国家族办公室协会（Family Office Association）的定义，家族办公室是“专为超级富有的家庭提供全方位财富管理和家族服务，以使其资产的长期发展，符合家族的预期和期望，并使其 资产能够顺利地进行跨代传承和保值增值的机构。

按照行业惯例，家族办公室的收费水平通常是每年资产总值的1%。家族办公室的形式越来越多样化，它们可提供的金融服务也越来越广泛，同时也能超越纯金融服务领域，提供继承人计划、家族分支或代与代之间的争端调解、针对后代的投资事务指导以及各类秘书服务。

在初期，大多数对家族办公室有兴趣的客户，都是因为某些急迫的需求暴露出来。无论是担心资产安全、子女求学、政治风险、法律风险、商业风险、事业危机、居住国税率、财产剥离乃至于不足外人道的家事问题。而这些问题往往结合了法务、税务、金融、移民等多重组合因素，并非单一通过律师事务所、会计师或者移民公司所能解决，因此所有的问号都希望通过家族办公室来初步得到答案。

家族办公室的主要作用是密切关注客户的资产负债表，通过独立机构委托各专业顾问管理家族资产组合，这和委托私人银行等金融机构管理是两个完全不同的概念。与私人银行最大不同的是，家族办公室的核心可粗分为法律、税务、及财富管理三大基础。而三者之间又以法律为主轴。其服务的原始出发点是“资产保护”而不是收益率或者销售佣金。

完整的家族办公室的功能类似财富人士的核心幕僚群，完全站在客户的立场有效管理其多种需求：在投资方面，家族办公室扮演金融市场买方的角色，其将资金配置于股票、债券、PE、VC、对冲基金、大宗商品、房地产、艺术品等多个资产类别中，类似于机构投资者。而另一方面，家族办公室的律师及财税、投资顾问透过信托、保单等不同金融及法律工具，开始进行财富的逐渐集中化管理，将分布于多家银行、证券公司、保险公司、信托公司的金融资产汇集到一张跨境财务报表中，通过不同专业领域的深入，进行财务的风险管理、税务筹划、信贷管理、外汇处理、资产投资等优化配置。

此外，在非金融服务部分，家族办公室可承担部分旅行与婚丧嫁娶等组织筹办责任，还包括档案管理、礼宾服务、管家服务、子女教育、安保服务等家族日常事务。

海外家族办公室

欧美家族企业已有数百年的发展历史，在其财富管理和传承过程中，家族办公室一直发挥着重要的作用。家族办公室的发展可以大致分为以下几个阶段：

今天，国外富裕家庭主要依靠家族办公室为其提供专业化、个性化以及全方位的家族财富管理服务。在美国，约有3000多个单一家族办公室，管理的资产总规模约为1万亿-1.2万亿美元，另外有超过150个多家族办公室，管理资产规模达到4000亿美元-4500亿美元、欧洲的家族办公室数量超过1000家。亚洲地区的家族办公室行业刚刚起步，尽管目前只有100-200个家族办公室，但是亚洲地区经济的快速增长助推了该行业的飞速发展。过去几年，为迎合快速增长的需求，包括瑞信、瑞银和花旗集团等在内的国际大型金融机构纷纷设立了专门的家族办公室业务部门。

家族办公室之所以能快速发展，是因为家族办公室在财富管理方面较传统的财富管理机构有诸多优势。通过提供一站式金融管理服务，家族办公室可以满足一个家族的所有财富管理需求，并从家族整体利益出发，为家族所有金融事务提供建议。由于家族办公室对客户家族的风险状况、资产和投资历史等较为熟悉，因此，家族办公室能提供的财富管理服务更具备私密性。最后，家族办公室会统一考虑全家族的资产负债管理，相对于为其提供较传统的财富管理机构具有更高的效率和更低的成本。

海外家族办公室分类

海外家族办公室具有不同形态，根据家族办公室客户数量的单一性可以将家族办公室分为单一家族办公室（Single-Family Office）、集合家族办公室（Multi-Family Office）。

单一家族办公室仅为某一家族提供金融和其他理财，如洛克菲勒家族办公室、索罗斯家族基金等。单一家族办公室的业务建立在其专门服务家族的需求和喜好基础上，所以这种类型的家族办公室并没有一种统一的组织结构，其设置方式也比较灵活。如三星集团的秘书室是典型的企业内置式家族办公室，而戴尔家族办公室是外设性家族办公室的代表。

集合家族办公室则为多个家族（通常客户数量限定在较少范围）提供多种专业的家族财富管理服务。另外可依据家族办公室提供的服务类别将家族办公室分为顾问式家族办公室、全服务家族办公室和混合型家族办公室。其中顾问式家族办公室提供诸如投资咨询建议、法律和税收建议等顾问管家式服务，全服务家族办公室提供包括资产管理、税收、法律等各种咨询和财富管理服务，混合式家族办公室提供的服务介于两者之间。跟单一家族办公室比较起来，多家族办公室主要着眼于利润和财富增值。最负盛名的多家族办公室当数北方信托(Northern Trust), 在美国最富裕的 40 00 多个家族中, 有 20 % 是北方信托的客户。银行家拜伦• 史密斯于1889 年在芝加哥创立北方信托, 专为富人阶层提供金融服务。1928 年, 北方信托成立财富管理集团(Wealth Management Group), 为富豪家族提供家族办公室相关的资产管理和风险管理服务。 截至2008 年, 北方信托直接管理的资产达65 42亿美元, 托管资3.5万亿美元。

家族办公室提供的服务类别

1.      投资和管理组合

投资组合和投资管理服务通常是家族办公室提供给客户的核心服务，它通常包括选择基金经理、落实投资计划和客户协议、投资风险管理和融资。

1.      税务咨询

超富裕个人有许多类型的资产、全球资产、足够的收入和潜在的税务责任，在他们税务效率上很小的改进就能足够支付家族办公室相关的额外费用。

2.      慈善管理

慈善捐赠和慈善管理可以涉及基金会的形成、帮助维持和运行基金会、建议并协助举办有效的慈善捐款活动。

3.      多代财富管理

超富裕人群需要在设立信托基金和如何管理财富的有效传承、合理避税、家族文化的长期培育上的协助。

4.      培训与教育

每个人都需要继续教育，以跟上不断变化的经济环境、金融工具和全球投资机会。家族办公室可以帮助教育年轻的家族成员财富管理和金融相关知识。

5.      合规与监管援助

国家和地方的法律法规可以影响到超富裕人士的投资、资产和商业运作。家族办公室可以帮助确保客户的活动都在法律的范畴内。

6.      风险管理和保险

家族办公室招聘顶级的风险管理专家和保险专家，来分离投资管理和投资组合管理。有些机构提供这些服务，但是大型的家族办公室都是自己组建这样的专业团队。

7.      生活管理和预算

超富裕人士的生活往往混乱，许多商业运作都是建立在照顾家庭的基础上，通常拥有和管理很多资产占用了他们很多时间。家族办公室提供生活管理和预算服务，帮助简化超富裕人士的生活，并确保每月预算符合他们长期财富保值的目标。

8.      报告和记录的保存

该服务涉及组织金融文书的工作，包括合规性文件、投资文件、和保险细节。这有组于简化可能持有一系列独立保单的超富裕人士的生活。报告和记录保存更加剧了家族办公室行业内的竞争。

9.      车船管理和资源共享

许多家族办公室拥有房地产、豪华轿车、私人飞机的部分股权、游艇的私人股份和家族办公室可以使用的其他资产。单一办公室可能有助于维持和直接为单个家族购买该等资产，而多家族办公室可以利用庞大的客户群来共同拥有和享受资产或者通过定期支付额外的会费来使用这些资产。

中国现状

目前中国正处于经济发展转型与升级的时期，改革开放30年以来，民营企业为国家解决了将近80%的就业，贡献率50%以上的GDP，但是根据国家数据统计，我国目前的民营企业有效传承率只有15%，远远低于国外的60%。

欧美主要通过信托方式实现家族财富传承以及家族风险和企业经营风险的隔离，然而，目前我国信托登记制度仍不完善，信托资产权属尚不明确，信托委托人和受益人分离的适用范围还十分有限。导致部分企业家通过在海外设立信托来管理和传承家族财富，这不仅使中国企业家面临财富性质变化的风险，更不利于中国民营经济的发展。

那么如何在我国现有法律制度环境背景下，在中国境内实现我国的民营企业有效传承从而避免其消亡？如何让民营企业的创始家族规避财产缩水风险？如何让大量的无序的民间资本有序投资于地方经济的发展？如何减少由于家族企业的败落造成对社会冲击的风险？为中国的家族企业在传承和发展中遇到的问题提供解决方案，实现社会、企业和政府的三方共赢正是蓝源家族办公室的核心使命。

家族办公室的功能：

根据家族办公室管理资产规模的大小，每个家族办公室的服务也不尽相同。但都围绕着家族的四大资本——金融资本、家族资本、人力资本和社会资本，为四大资本的增值提供策略和服务。

　　（1）金融资本。家族办公室从整体上进行家族财富的集中化管理，将分布于多家银行、证券公司、保险公司、信托公司的家族金融资产汇集到一张家族财务报表中，通过遴选及监督投资经理，实行有效的投资绩效考核，实现家族资产的优化配置；家族财务的风险管理、税务筹划、信贷管理、外汇管理等日常需求也是家族办公室处理的内容。

　　（2）家族资本。家族办公室承担了守护家族资本的职能，不但包括家族宪法、家族大会等重要的家族治理工作和家族旅行与仪式（婚丧嫁娶等）的组织筹办，还包括档案管理、礼宾服务、管家服务、安保服务等家族日常事务；当然，对于在全球拥有多处住宅、艺术品收藏、私人飞机和游艇的家族而言，对衣食住行有赖于家族办公室进行有效管理；选拔及管理训练有素、值得信赖的贴身工作人员（例如管家、司机、厨师、勤务人员、保镖）是财富家族面临的一个挑战，尤其在服务精神和传统并不强健的中华文化中。

　　（3）人力资本。家族办公室要强化家族的人力资本，通过对不同年龄段家族成员的持续教育，提升能力与素质；下一代培养和传承规划是FO工作的重点，下一代家族成员的正式大学教育、实习和工作需要进行系统规划，并结合战略目标、家族结构、产业特征、地域布局等因素进行具有前瞻性的传承设计。

　　（4）社会资本。家族办公室还要负责包括家族慈善资金的规划和慈善活动的管理、家族社交活动及家族声誉等社会资本的保值增值，重要的关系网络需要家族在FO的帮助下进行持续的浇灌和系统的管理。