由宁波大红鹰学院蓝源家族财富管理研究院、蓝源投资集团共同发布的课题《2013宁波市家族财富管理行业发展研究报告》从多维度阐述及分析宁波市家族财富管理行业发展情况。报告摘要如下：

报告摘要

过去10年间，中国人均金融资产实现5倍增长，全球25%的富裕中产在中国。根据安联集团发布的《2013年全球财富报告》，2012年全球金融资产总值增加了6.2%，达953000亿欧元，首次打破2007年底的纪录。而在全球崛起的富裕中产阶级中，四分之一来自中国。

宁波作为我国改革开放以来经济发展速度快、活力强的地区，民营企业众多，财富积累度很高。根据《2013胡润全球甬商财富报告》显示，宁波地区个人财富在资产超过600万元人民币的富裕人士数量达到63800人，亿万资产人士共1500人。随着私人财富急剧膨胀，由此催生了一个巨大的财富管理需求市场，财富管理业务正成为具有良好发展前景的业务。

近几年来，富裕人士对于投资理财呈现出以下几个趋势：

第一，对财富管理服务的需求由大众化转向个性化。高收入家庭近些年来对个性化、专业性的财富管理服务需求呈上升趋势，如针对客户个人资产设立单独的信托计划、对理财产品进行组合配置等，而对于各类金融机构提供的幵放式金融信息表示不感兴趣，这也与近年来全社会与对于理财的关注不断增加有关，高端家庭己经拥有很多获得金融信息的渠道，他们更需要对这些信息进行鉴别、遴选，而不是简单的接受。

第二，更加注重对风险的控制。通过近年来资本市场的变化，高端客户更深刻的了解了市场的风险，他们对于个人资产的投资更趋向于保守和中性，表现出了强烈的风险控制意识。

第三，财富管理意识进一步加强。随着理财业务的不断发展，很多高端家庭已经尝试了财富管理业务，通过与专业人士的交流，他们的财富管理意识也不断加强，特别是受国外成熟理财理念的影响，高端家庭对于专业理财人士也更加信任。从发展趋势看，财富管理业务对于从事财富管理的机构是一个机遇，但我国财富管理行业在发展模式、发展阶段等方面与国外成熟行业相比还有很大的差距。

财富管理起源于400年前的私人银行业务，强调根据不同客户的需求，为其人生的不同阶段制订整体的财富管理规划，提供全面的解决方案。现今的金融市场对财富管理的理解是，与高端人士建立长期密切的私人顾问关系，并以此为基础，为其个人、家庭及企业提供财务规划、投资组合管理、税务规划、风险管理、房地产咨询及财富的转移、托管服务、家庭金融事项等一系列的咨询的综合服务。财富管理是一个综合性的服务平台，其涉及领域非常广泛，而财富管理业务就是基于这样一个平台，以强大的金融团队为依托，以一对一的方式对客户提供最适合的产品选择。相对于传统银行业务只向客户提有关存贷款、投资保险咨询服务的模式，客户获得的服务是割裂的，不完整的，财富管理的最大优势在于客户只需要通过一个专属的客户顾问即可获得全面的金融服务。客户顾问可以与客户建立长期密切的关系，因此非常了解客户的需求，并可以根据客户不同阶段的需求提供不同的服务方案。

1.国外研究现状

国际对财富管理业务的研究较多，如Joehnk和Gitman (1993)及Bergquisst和Phillips （1999）详细阐述了个人财富管理规划的各个方面。包括产品创新、产品定价、业务评估、品牌建设、营销策略等方面。Michael Brandt和Yacine ait-Sahalia (2001)提出在经营定位上必须转向“客户至上”，注意形成“营销的理念”和“服务的理念”，形成银行必须能够在任何时候、任何地方、以任何方式为客户提供服务，即“AAA银行”的经营理念。McDonald Oonagh和Keasey Kevin(2002)介绍了汇丰银行和花旗银行这两家世界上开展财富管理业务规模最大的国际知名银行的财富管理服务和产品，强调注重财富管理产品的品牌建设和管理工作的重要性。Robert Heady和Christy Heady(2000)对财富管理业务产品的定价机制进行了研究，指出理财金额的计算不仅包括计算账户内金融资产的总值，还包括客户在银行发生的其他业务如结算业务的总额，定价机制的设立必须最大限度的吸引、鼓励顾客多购买和使用银行的财富管理业务产品。他们还介绍了综合性理财产品的设计思路，也就是把几种商品捆绑打包形成一个综合账户，然后根据综合账户中存款余额的大小来确定一定的优惠利率，并减免相应的手续费。Chieffe和Rakes ( 1999)建立了综合财务策划模式，按照时间将财务策划分为当前期间和未来时期，同时按照是否经过策划将其分为经策划的财务事项和未经策划的财务事项，这两种分法相互组合就将财务策划的内容为了四个部分，即货币管理、为实现目标而投资、应急策划、转移策划，而每一个部分又包括相应的具体内容。

2.国内研究现状

随着国内财富管理业务的不断发展，国内学者也从各个不同的角度对财富管理业务进行研究。郭妍停(2008认为财富管理包括投资咨询、人生理财规划、资产保值增值等方面，现在已经成为全球银行业的三大主营业务之一。伴随着中国经济的发展，中国已经涌现了大量富裕阶层，因此财富管理业务也将成为国内各金融机构争夺的焦点。朱瑞河(2009) 认为财富管理是指以客户为中心，通过对客户财务状况的分析发掘其财富管理需求，并结合其定制财富管理目标、资产和负债情况，具体包括收入、消费与财务分析、保险、投资、退休计划、子女教育、税务策划及遗产管理等，以此实现对财富的保值、增值及转移。赵笑泳（2008)认为财富管理(wealth management)是在对特定的高端私人客户各方面财务需求进行充分评估的基础上，为其提供现金、保险、投资等相关金融服务的综合过程。在内容上,财富管理整合了私人银行(private banking)、资产管理(asset management)与证券经纪等业务，具体包括消费、收入与财务分析、保险、投资、退休规划、子女教育规划、税务规划及遗产规划等。财富管理的制胜之道在于与富裕者市场深广的关系、全面的产品链、一流的投资顾问支持系统、多渠道多层次的服务以及优良的品牌。叶鹏（2009) 探讨了财富管理业务发展中存在的问题，包括财富中心的定位问题，考核和分配问题以及团队建设问题等；叶央（2008)认为瑞银集团认为财富管理应从八个方面满足客户复杂的金融需求。具体包括资产管理：管理账户、替代投资、独立私人的资产组合管理；投资服务：结构股权、固定收入研究与交易、股权交易与衍生品；纳税管理：纳税最小化策略、亏损利用、公益捐赠策略、遗产继承策略；信贷和流动性：个性化借贷、竞争性信贷方案、抵押贷款；保险：保护规划、寿险信托基金；慈善规划：公益信托、家庭基金；公司执行服务：审一股票风险管理战略、受限股票交易、期权金融及规划；遗产继承战略：财富转移战略、资产和遗产节税。李东亮(2011)总结了目前证券公司在财富管理业务探索中所采取的主要模式，包括全业务链服务高净值客户模式、打造独立第三方理财超市模式、“全产品”服务模式。盛天翔(2010)提出了建立财富管理中心、综合型理财中心、依附式理财中心的三级财富管理体系，建立“以产品锁定客户”的产品发展战略，建立理财经理培训、选拨、晋升、退出等的人才发展战略。

（一）研究内容

1.宁波市家族财富管理业务的发展现状

2.从供给与需求两方面分析宁波市家族财富管理行业发展环境；

3.宁波市国有商业银行和非银行金融机构的财富管理；

4.宁波市家族财富管理行业的竞争现状及第三方家族财富管理的优势；

5.家族财富管理面临的风险；

6.家族财富管理服务与产品及望家族财富管理行业发展前景。

（二）研究目标

近年来，伴随着我国经济持续高速发展，居民财富不断增加，理财业务得到了蓬勃的发展。针对金融资产千万以上高端客户的财富管理市场蕴藏着巨大的能量，成为各大金融机构争抢激烈的市场之一。本报告结合宁波市的实际情况，借鉴美国财富管理业务发展的先进经验，通过对财富管理机构的发展现状，与现有金融机构的业务的差异性，战略定位等方面进行调查研究，从而为家族财富管理开展业务和未来行业发展奠定理论基础。

（三）研究的先进性、创新性

      家族财富管理在不同区域差异较大。本报告以宁波为对象进行调研，并针对宁波的家族企业财富管理现状制定财富管理策略，有利于提高财富管理的针对性和有效性，改变传统的“一概而论”的方法。